Curve DAO (CRV) ist das Governance-Token der dezentralen Krypto-Börse Curve, die auf der Ethereum-Blockchain aufgebaut ist. Die Plattform konzentriert sich auf den Handel mit Stablecoins wie USDC, USDT, DAI und TUSD, um eine stabilere Handelsumgebung für Nutzer zu schaffen.
Curve ermöglicht es den Nutzern, Liquidität in Stablecoin-Pools bereitzustellen und dafür Gebühren und CRV-Token als Belohnung zu erhalten. Diese Belohnungen können dazu verwendet werden, um über wichtige Entscheidungen des Curve-Protokolls abzustimmen, wie zum Beispiel über Gebührenänderungen oder neue unterstützte Assets.
Curve ist ein wichtiger Bestandteil des DeFi-Ökosystems und hat dazu beigetragen, die Liquidität und Stabilität von Stablecoins zu verbessern. Durch die Verwendung von CRV-Token können Nutzer an der Governance von Curve teilnehmen und Einfluss auf die Zukunft des Protokolls nehmen.
CRV Ausführlich
CRV ist der Governance-Token für Curve Finance. Es wurde ein komplexes zeitbasiertes Staking-System implementiert, um CRV in veCRV zu tauschen, wobei veCRV ein interner Token ist, der für Governance-Zwecke bestimmt ist und das Recht hat, die vom Protokoll generierten Cashflows zu beanspruchen.
1 CRV gesperrt für 4 Jahre = 1veCRV
1 CRV gesperrt für 3 Jahre = 0,75veCRV
1 CRV gesperrt für 2 Jahre = 0,50veCRV
1 CRV mit einer Sperrfrist von 1 Jahr = 0,25veCRV
Curve Finance führte am 14. August 2020 einen der größten rückwirkenden Token-Airdrops durch, um frühe Nutzer zu belohnen, mit einer Sperrfrist von bis zu 4 Jahren. Es beabsichtigt, Yield Farming für seinen gesamten Pool zu betreiben, wobei die Belohnungsgewichtung von den veCRV-Inhabern gewählt wird.
Yield Farming bezieht sich auf die Aktivität des Einlegens und Sicherns von Kapital in ein DeFi-Protokoll gegen die Belohnung durch die nativen Token des Protokolls. DeFi-Protokolle müssen Kapital aufstocken, um Liquidität für Börsen bereitzustellen, Kredite an Kreditnehmer zu vergeben, Versicherungsrisiken zu übernehmen, usw. Es dient als Anreiz, um Nutzer zur Nutzung des Protokolls zu bewegen und gleichzeitig einen Hype zu erzeugen, indem es einen Teil seiner nativen Token ausgibt.
Yield-Farmer müssen ihre veCRV-Leistung ständig überwachen, um die maximale Auszahlung aus der Yield-Farming-Übung zu erhalten, da veCRV mit der Zeit abnimmt. Es gibt einen Kalkulator, der dies im Detail zeigt. Weitere Informationen finden Sie in der offiziellen Dokumentation.
Was ist Curve Finance?
Ähnlich wie Uniswap ist Curve Finance ein Automated Market Maker (AMM) basierter dezentraler Austausch (DEX). Im Gegensatz zu Uniswap konzentriert sich Curve darauf, den Nutzern zu ermöglichen, zwischen Vermögenswerten zu tauschen, die einen sehr ähnlichen Basiswert haben, und zwar mit dem geringsten Slippage. Dies ist im DeFi-Ökosystem nützlich, da es viele verpackte Token und synthetische Token gibt, die darauf abzielen, den Preis des realen zugrunde liegenden Vermögenswerts zu imitieren.
Einer der größten Pools ist zum Beispiel 3CRV, ein Stablecoin-Pool, der aus DAI, USDT und USDC besteht. Ihr Verhältnis im Pool richtet sich nach dem Angebot und der Nachfrage auf dem Markt. Wenn Sie eine Münze mit einem geringeren Verhältnis einzahlen, erhält der Benutzer einen höheren Anteil am Pool. Wenn also das Verhältnis stark zu einer der Münzen geneigt ist, kann dies eine gute Gelegenheit zur Arbitrage sein.
Curve Finance unterstützt auch renditeträchtige Token. Zum Beispiel arbeitete es mit Yearn Finance zusammen, um yUSD-Pools zu veröffentlichen, die aus yDAI, yUSDT, yUSDC und yTUSD bestanden. Nutzer, die an diesem Pool teilgenommen haben, erhalten nicht nur die Rendite der zugrundeliegenden renditetragenden Token, sondern auch die vom Curve-Pool generierten Swap-Gebühren. Einschließlich der Rendite-Farming-Belohnungen in Form von CRV-Tokens haben die Liquiditätsanbieter des Pools tatsächlich drei Ertragsquellen.
Was ist ein Metapool?
Um die Liquidität obskurer Token zu fördern, hat Curve das Konzept der Basis- und Metapools eingeführt. Metapools ermöglichen es, dass ein Token scheinbar mit einem anderen zugrunde liegenden Basis-Pool gehandelt werden kann. Dies bedeutet, dass wir zum Beispiel den folgenden Pool erstellen könnten: [GUSD, [3CRV]].
In diesem Beispiel könnten Benutzer GUSD nahtlos zwischen den drei Münzen im 3CRV (DAI/USDC/USDT) handeln. Dies ist in mehrfacher Hinsicht hilfreich:
Verhindert die Verwässerung bestehender Pools
Ermöglicht Curve, weniger liquide Vermögenswerte zu listen
Mehr Volumen und mehr Handelsgebühren für die DAO
Der betreffende Metapool würde GUSD- und 3CRV-LP-Token annehmen. Dies bedeutet, dass Liquiditätsanbieter des 3CRV-Pools, die keine Liquidität im GUSD-Metapool bereitstellen, vor systemischen Risiken durch den Metapool geschützt sind.
Der ähnliche Basispool für BTC ist sBTC Curve, bestehend aus wBTC, renBTC und sBTC.
Was ist die Pool-Fabrik?
In Zusammenarbeit mit Yearn Finance hat Curve eine Pool Factory entwickelt, eine Möglichkeit für jeden, einen Curve Metapool mit dem 3CRV oder sBTC Pool einzusetzen.
Bisher konnte nur die Curve DAO einen neuen Pool einrichten. Jetzt kann jeder mit wenigen Klicks einen Pool für Stable- oder Algo-Coins sowie einen tokenisierten Bitcoin einrichten.
Es gibt einige Parameter, die eingestellt werden müssen:
Swap-Gebühr (0,04% – 1,00%)
Amplification (A) Parameter (volatile Algo-Münzen benötigen einen A-Parameter von 5-10, weitere Informationen finden Sie unter https://www.curve.fi/stableswap-paper.pdf)
Pools, die durch die Pool-Fabrik erstellt werden, haben einige Besonderheiten:
Es ist nicht möglich, die Curve-Pools zu zerstören, sobald sie bereitgestellt wurden.
Die aufgelisteten Vermögenswerte werden nicht von der Curve DAO überprüft, so dass die Benutzer ihre eigenen Nachforschungen anstellen müssen, wenn sie diese Vermögenswerte handeln. Dazu gehört auch die Überprüfung der Token-Adressen.
Die einzige administrative Änderung, die von der Curve DAO vorgenommen werden kann, ist die Erhöhung des A-Parameters (Amplification)
Token mit mehr als 18 Dezimalstellen werden nicht unterstützt
Die anfängliche Liquidität muss vom Deployer bereitgestellt werden.
Werden neben USD und BTC auch andere Vermögenswerte unterstützt?
Curve Finance hat gerade die ETH- und EUR-Pools gestartet, wobei die Unterstützung für weitere Vermögenswerte in der Entwicklungspipeline ist.
ETH: sETH[ ETH, sETH], und stETH [ETH, stETH].
EUR: eurs[eurs, seur]
Was sind die Vorteile der Bereitstellung von Liquidität für Curve-Pools?
Betrachten wir als Beispiel den stETH-Pool, der vier Renditequellen bietet.
Curve Pools Renditen
Diese können auf der Hauptseite von Curve Finance eingesehen werden. Ein Blick auf die Zahlen des Annual Percentage Yield (APY) zeigt, dass die Liquiditätsanbieter (LPs) ungefähr Folgendes erwarten können
3,33% APY aus Handelsgebühren
7,40% APY aus LDO-Token-Belohnungen
0,15% bis 0,37% CRV-Token-Belohnungen (basierend auf der Menge der gesperrten veCRV).
Was hier nicht gezeigt wird, ist die für stETH verfügbare Staking-Rendite.
Ab Januar 2021 würde die Gesamtrendite im Bereich von 49%-57% APY liegen. Der genaue APY hängt von den wöchentlichen Eichgewichtsabstimmungen, dem veCRV-Boost und den LDO-Belohnungen ab, die voraussichtlich nur für einen Monat ab dem 13. Januar 2021 gelten werden.
Die LDO- und CRV-Token müssen manuell beansprucht und in ETH verkauft werden, wenn die Benutzer nur ihre ETH-Bestände erhöhen wollen, daher ist es einfacher, Yield Farming-Aggregatoren wie Yearn Finance zu verwenden, die dies automatisch tun können.
