Der ThorChain-Konsens ist ein Proof-of-Stake-Verfahren und basiert auf Tendermint (Cosmos), wobei die Netzwerkvalidierer (Nodes) ihren eigenen Token, RUNE, binden müssen. RUNE hat ein Token-Modell, dessen Wert mit zunehmender Nutzung des Netzwerks steigt. Das heißt, je mehr Liquidität in die ThorChain-Liquiditätspools eingezahlt wird, desto wertvoller wird RUNE.
RUNE wird aus zwei grundlegenden Gründen benötigt:
(i) In Liquiditätspools fungiert es als Basispaar, so dass ein Verhältnis von ASSET:RUNE von 1:1 erforderlich ist (z.B. BNB.RUNE, ETH.RUNE). Das liegt daran, dass ThorChain nicht durch direkten Vermögenstransfer funktioniert, sondern RUNE benötigt, um von einem Vermögenswert in einen anderen zu wechseln und um das Bifrost-Protokoll von ThorChain zu aktivieren. Dieses Protokoll ist die Brücke, die die Multichain-Konnektivität innerhalb von ThorChain ermöglicht und RUNE für den Betrieb benötigt.
(ii) RUNE wird von den Knoten aus Sicherheitsgründen in einem Verhältnis von 2:1 zwischen Anleihe und Einsatz als Sicherheit hinterlegt. RUNE ist also nicht als Governance-Token gedacht. ThorChain wird eher wie Bitcoin verwaltet, wo die Knoten bestimmen können, in welche Richtung es geht. Das bedeutet auch, dass ThorChain nicht nur für Händler gedacht ist, die mit Spot-Token handeln wollen. Sie soll auch von Liquiditätsanbietern und Knotenbetreibern genutzt werden.
Bei einem Verhältnis von 2:1 zwischen Anleihe und Einsatz in Kombination mit dem Verhältnis von 1:1 zwischen Pool und Einsatz ist die Menge an RUNE, die für die Arbeit benötigt wird, dreimal so groß wie die Menge der nicht in RUNE gebundenen Vermögenswerte. Dieses Verhältnis von 3:1 ist nur der Mindestwert von RUNE.
RUNE dient den folgenden fünf Zwecken
1. Liquidität: als Ausgleichsvermögen
2. Sicherheit: Als sybilsichere Sicherheitsmaßnahme und als Mittel zur Steuerung des wirtschaftlichen Verhaltens
3. Steuerung: Zur Signalisierung von Prioritäten in der Kette
4. Anreiz: Als Teil des Anreizmechanismus wird RUNE zur Auszahlung von Belohnungen, zur Erhebung von Gebühren und zur Subventionierung von Gas verwendet
5. Verstärker: zur Aufwertung von Vermögenswerten, die sich auf ThorChain befinden
Nutzer, die die Cross-Chain-Dienste von ThorChain zwischen den Pools in Anspruch nehmen, müssen sowohl feste Netzwerkgebühren als auch eine variable Slip-Gebühr zahlen. Die Gebühr wird aufgrund von Gasgebühren für externe Dienste und für eine schnelle Ausführung gezahlt. Neben dem Angebot eines nahtlosen Dienstes für Händler können Nutzer auch Liquiditätsanbieter auf ThorChain werden.
Liquiditätsanbieter auf ThorChain können Liquidität zu verschiedenen Pools hinzufügen, die dann in einem separaten Tresor an RUNE gebunden sind. Der Continuous Liquidity Pool (CLP) des Projekts bietet jedem ThorChain-Teilnehmer einen Anreiz, Liquidität im Austausch gegen eine Belohnung bereitzustellen. Der CLP ist einer der Eckpfeiler des Projekts, vor allem weil es sich um ein wirtschaftliches Paradigma handelt, das eine Lösung für Liquiditätsengpässe darstellt, mit denen die meisten Börsen zu kämpfen haben. Der CLP von ThorChain verfügt über einen eigenen, vertrauenswürdigen On-Chain-Liquiditätskorb und bietet Anreize für die Teilnahme an dessen Befüllung, was bedeutet, dass der Liquiditätspool von ThorChain eine einzigartige Börsenumgebung ist, die niemals eine Paarung von Käufer und Verkäufer erfordert, um Transaktionen durchzuführen. Das Bifrost-Protokoll verfolgt auch das Verhältnis von RUNE zu dem Vermögenswert im CLP.
Wie unterscheidet sich ThorChain von anderen?
Die Attraktivität von ThorChain liegt darin, dass es aufgrund seiner kettenunabhängigen Funktion Vermögenswerte auf einer realen Basis tauschen kann. Im Gegensatz zu Ren werden keine verpackten BTC (z.B. renBTC) geschaffen. Stattdessen können wir echte ETH gegen echte BTC tauschen. Dies ist ein Meilenstein, denn derzeit kommt Bitcoin in seiner umhüllten Form dem DeFi am nächsten. ThorChain bringt also BTC in DeFi ein.
Mit dem Wachstum des Netzwerks neuer Smart-Contract-Plattformen (z. B. Solana und Polkadot) steigt auch die Zahl der Chains. Die Vielfalt der Chains führt zu einem Bedarf an einer vertrauensminimierten und dezentralisierten Möglichkeit, Token zwischen den Chains zu handeln bzw. zu tauschen, wie z.B. ThorChain. Derzeit arbeitet ThorChain an Polkadot, Solana, Monero, Cosmos (ATOM) und anderen, in Erwartung des Starts seines Mainnets.
Das Besondere an ThorChain ist die Cross-Chain-Funktion, die es ermöglicht, jeden beliebigen Vermögenswert zu tauschen und einen Pool um ihn herum zu erstellen. Dies eröffnet den DeFi-Nutzern und dem Ökosystem eine völlig neue Welt der Möglichkeiten. Die Popularität von ThorChain ist gestiegen, da es die Aufmerksamkeit von Multicoin Capital gewonnen hat, wo sie bekannt gaben, dass RUNE eine ihrer größten öffentlichen Positionen darstellt, weil sie glauben, dass ThorChain eine zunehmend kritische Rolle innerhalb des Krypto-Ökosystems spielt. Derzeit ist das Multichain-Testnetz verfügbar und das Hauptnetz muss noch gestartet werden.
