UNI ist der Governance-Token für Uniswap. UNI wurde am 16. September 2020 durch einen rückwirkenden Airdrop an Nutzer eingeführt, die mit dem Protokoll entweder durch den Tausch von Token oder durch die Bereitstellung von Liquidität interagiert haben.
Der UNI-Token ermöglicht es den Token-Inhabern, sich an der Verwaltung des Protokolls zu beteiligen. Wichtige Entscheidungen, wie die Verwendung des Schatzes oder künftige Upgrades, können durch eine Abstimmung über die Governance getroffen werden.
Was ist Uniswap?
Uniswap ist ein dezentraler Austausch (DEX), der es den Nutzern ermöglicht, einen ERC-20-Token gegen einen anderen ERC-20-Token zu tauschen, ohne dass ein zentraler Vermittler erforderlich ist. Mit einer DEX müssen Händler ihre Token nicht an einer Börse hinterlegen und sich nicht den Sicherheitsrisiken einer zentralisierten Börse aussetzen.
Die Nutzer benötigen lediglich eine Ethereum-Wallet wie Metamask und können sofort mit dem Tausch von Token beginnen. Die Nutzer können dann Token direkt tauschen, ohne ein Orderbuch zu benötigen. Dies funktioniert über einen Automated Market Maker (AMM), bei dem Liquiditätsanbieter (LP) Token in den Smart Contract einzahlen und diese Liquidität dann Händlern ein Preisangebot macht, ohne sich auf professionelle Market Maker zu verlassen. Die Liquiditätsanbieter werden mit einer Handelsgebühr von 0,3 % für die Bereitstellung von Liquidität auf dem Protokoll entschädigt.
Wann wurde Uniswap gegründet?
Das Protokoll wurde von Hayden Adams im Jahr 2018 gegründet. Hayden wurde hauptsächlich von der Technologie inspiriert, die zuerst von Ethereum-Mitbegründer Vitalik Buterin beschrieben wurde.
Was ist ein Automated Market Maker (AMM)?
Ein AMM verwendet einen Preisbildungsalgorithmus, um den Preis von Vermögenswerten zu bestimmen. Uniswap verwendet die Formel “x*y = k”, um den Preis für seine Vermögenswerte festzulegen. Innerhalb der Formel steht x für die Menge eines Tokens im Liquiditätspool, y ist die Menge des anderen Assets und k ist eine feste Konstante. Bei Uniswap bleibt der Wert beider Vermögenswerte konstant bei einem Verhältnis von 50:50.
Uniswap machte das AMM-Modell populär und andere Krypto-Protokolle begannen, das AMM aufgrund seiner innovativen und dezentralen Eigenschaften zu nutzen. Einer der größten Nachteile des AMM-Modells ist jedoch der unbeständige Verlust.
Impermanente Verluste sind die Opportunitätskosten, die entstehen, wenn man zwei Kryptowährungen in einen Liquiditätspool einbringt, anstatt die beiden Kryptowährungen separat außerhalb des Liquiditätspools zu halten. Impermanente Verluste treten auf, wenn der Preis eines Tokens im Vergleich zum anderen steigt oder fällt. Je größer die Veränderung ist, desto größer ist auch der immaterielle Verlust.
